Bitcoin Mining Competitive Economics 101 – Die vereinfachte Version

Um zu verstehen, wie die Kosten und die Nachhaltigkeit von Bitcoin quantifiziert werden können, müssen wir verstehen, was einen Bergmann zum Ticken bringt. Das Folgende ist eine 4-schichtige, stark vereinfachte Einführung in Bitcoin Mining Economics und die Entscheidungsfindung von Bergarbeitern. Dieses Stück wird vollständig nicht referenziert, und alle Daten und Referenzen stammen aus meinem ausführlichen „Cost & amp; Nachhaltigkeit von Bitcoin (Ausgabe August 2018) “- die in diesen drei früheren mittleren Beiträgen aufgeschlüsselt wurde:

Schicht 1 – Die globale (Legacy-) Makroökonomie

Makroökonomie betrachtet die breite r -Wirtschaft auf nationaler und globaler Ebene, wie Geldpolitik, Zinssätze, Steuern & amp; Zölle, Handelspolitik, Inflation, Arbeitslosigkeit und dergleichen. Obwohl ein Bitcoin-Miner die Makroökonomie nicht beeinflussen kann, kann er dennoch davon profitieren oder dadurch gefährdet werden. Einige Beispiele für Makroökonomie, die sich auf die Entscheidungsfindung von CEOs auswirken, sind Offshoring aus steuerlichen oder regulatorischen Gründen, der Umzug in Länder mit hoher Arbeitslosigkeit, um von billigeren Arbeitskräften zu profitieren, und so weiter. Bitcoin hat eine eigene selbstregulierende Geldpolitik, die es von der alten Makroökonomie isoliert.

In diesem Zusammenhang ist die „Makroökonomie“ die gesamte wirtschaftliche Aktivität auf dem Planeten.

Schicht 2 – Die Krypto-Makroökonomie

Die Kryptomakroökonomie ist eine Teilmenge der globalen Makroökonomie. Dies ist die Summe aller „kryptoökonomischen“ Aktivitäten, die weltweit stattfinden. Dies schließt alle Bergleute, Produkt- und Dienstleister ein.

In der wettbewerbsintensiven, aber kollaborativen, weitgehend Open-Source- und dezentralen Krypto-Makroökonomie kann jeder mit anderen zusammenarbeiten oder neue oder Nachahmer-Ökosysteme schaffen, um die Entwicklung und Anpassung an sich ändernde Marktanforderungen sicherzustellen.

Hier müssen Bitcoin-Bergleute ein Auge auf alternative digitale Ökosysteme werfen, die auf dem breiteren freien Markt an Bedeutung gewinnen, und ob ihre Bergbaumaschinen diese alternativen digitalen Währungen auch abbauen oder sie möglicherweise sogar aus dem Geschäft bringen können.

Schicht 3 – Bitcoin Microeconomics

Die Theorie des perfekten Wettbewerbs ist genau das, eine Theorie. Obwohl es in der realen Welt nicht zu sehen ist, wird es aufgrund seiner intuitiven Überlebensfähigkeit in allen einführenden Wirtschaftskursen unterrichtet. Wenn Sie Natur und Evolution verstehen, verstehen Sie den perfekten Wettbewerb. Der Grund, warum perfekter Wettbewerb in der realen Welt (noch) nicht gesehen wurde, sind Regeln, Vorschriften sowie materielle und immaterielle externe Effekte. Ich glaube, dass das mikroökonomische Modell des Bitcoin-Bergbaus „Endspiel“ der erste reale Fall von perfektem Wettbewerb sein wird.

Ein perfekt umkämpfter Markt kann normalerweise durch die folgenden 9 Bedingungen definiert werden:

Bitcoin ist in seinem gegenwärtigen Zustand nicht perfekt wettbewerbsfähig, steht aber kurz davor, dies zu tun. Die ersten sechs der oben genannten Bedingungen sind kurzfristig erfüllt, wobei die letzten drei erfüllt sein müssen (sofern sie nicht bereits teilweise erfüllt sind). Im perfekten Wettbewerb tendiert der wirtschaftliche Gewinn im langfristigen Gleichgewicht zu Null, und die Grenzkosten für die Herstellung und der Marktpreis schwanken ständig um einen Gleichgewichtspunkt, wobei Kosten- und / oder Innovationsführerschaft die einzige Möglichkeit sind, im Geschäft zu bleiben

Schicht 4 – Bitcoin Managerial Economics ( oder Mikromikroökonomie )

Das Fünf- (oder Sechs-) Kräfte-Framework von Porter ist eine Hauptstütze des MBA-Lehrplans. Die Kräfte auf dem Bitcoin-Bergbaumarkt sind unten dargestellt.

Die Aussichten für einen Bergmann sehen ziemlich entmutigend aus. Sie können sich nicht einfach vor neuen Bergleuten schützen oder Produkte wie andere digitale Währungen ersetzen. Sie sind Preisnehmer mit wenig Macht über ihre Käufer (d. H. Alle) oder Lieferanten (d. H. Versorger, Siliziumfabriken, Reedereien usw.). In solchen wettbewerbsintensiven Märkten besteht natürlich auch die Tendenz, dass der Markt von drei oder vier Akteuren dominiert wird. Dies spiegelt sich konsistent in den Mining-Pool-Statistiken

wider

In einem perfekt umkämpften Markt sind die Entscheidungen eines Unternehmens vorhersehbar. Alle Unternehmen müssen sich entscheiden, ein Unternehmen zu gründen, wie sie ihr Geschäft so kostengünstig wie möglich führen und ob sie im Geschäft bleiben oder nicht. In der Bitcoin-Welt hängt der Entscheidungsprozess vom Marktpreis für Bitcoin, den Betriebsausgaben und der Netzwerk-Hash-Rate ab, d. H. Wie viel konkurrierende Mining-Leistung im Netzwerk vorhanden ist. Sie beruht auch indirekt auf dem anhaltenden Vertrauen und der Investition der Bergleute in den Wert ihrer Ware, d. H. Fortgesetzte Forschung, Entwicklung, Investitionen und strategische Partnerschaften mit Mitarbeitern. Die folgende Tabelle zeigt die Beziehung zwischen Hash-Rate und Preis und die Ergebnisse für Bergleute in sechs verschiedenen Szenarien.

Die obige Logik gilt für die Arbeit von Bergarbeitern in traditionellen Industrien. Der Unterschied besteht darin, dass die Umsetzung der Entscheidungen eines Bitcoin-Unternehmens Stunden und Tage und Tage und Wochen anstelle von Monaten und Jahren dauert. Gleiches gilt für die Zeit, die benötigt wird, um nach einem Preisschock das Gleichgewicht zu erreichen. “Zwei- bis vierfache Dauer des Produktions-Lager-Zyklus” (d. H. Monate bis Jahre) für Waren, 4 bis 8 Wochen für Bitcoin.

Trends & amp; die Zukunft

Da die Zukunft voller Möglichkeiten für die digitale Makroökonomie zu sein scheint, sollte man erwarten, dass digitale Mikroökonomie im Laufe der Zeit perfekter wettbewerbsfähig wird. Sollten beispielsweise 50 Jahre vergehen, in denen alle Bitcoins effektiv abgebaut wurden und das Ökosystem noch gesund ist und in die Umverteilungsphase eingetreten ist, werden Mikroökonomien wie der Bitcoin-Bergbaumarkt den Lehrbuchbeispielen für perfekten Wettbewerb ähneln . Mit der Zeit werden sich Bergleute vertikal rückwärts integrieren, indem sie Rechenzentren, Chiphersteller, Forschungs- und Entwicklungsteams und erneuerbare Kraftwerke erwerben. und integrieren Sie vorwärts, indem Sie Börsen, Makler und andere Orte erwerben, um zu verkaufen, was sie abgebaut haben. Sie können sich horizontal integrieren, indem sie Unternehmen erwerben, die den Wert ihrer Ware bereichern, z. B. Brieftaschenhardware und andere Produkthersteller, Finanzdienstleistungsunternehmen und Medienunternehmen. 80% des Marktes werden von den 20% der größten und am stärksten integrierten Marktteilnehmer kontrolliert, während die anderen 80% die Nische und die sich entwickelnden Bedürfnisse des Marktes darstellen. Im Laufe der Zeit wird sich die Zusammensetzung der Mikroökonomie bis zu ihrem Aussterben und Ersetzen weiterentwickeln.

Nachdem Sie ein sehr gründliches Verständnis der einführenden Ökonomie und der Gedanken eines Bergmanns haben, können Sie Kosten und Nachhaltigkeit analysieren!